华西银行：给予酒鬼酒买入评级

2022-03-11华西证券股份有限的公司寇星星对酒品鬼酒品(000799)进行分析并面世了分析年度报告《振奋人心的完胜》，本年度报告对酒品鬼酒品给出购回估价，当前股价为176.65元。证券之星星样本中心根据近三年面世的研报样本计算，该研报作者对此股的盈利得出结论准确度为81.84%，对该股盈利得出结论较准的统计分析师小组为广发证券(000776)的袁少州。

酒品鬼酒品(000799)

流血事件概述

的公司面世公告，2022 年 1-2 翌年，的公司预计实现店面总收益 14 亿元有数，较第三季度上升 120%有数；预计实现从属上市的公司股东的净利息 4.65 亿元有数，较第三季度上升 130%有数。

统计分析说明:

1 、收益；也期望。1-2 翌年收益已实现 14 亿元、同比+120%有数来看，进度较为；也期望。统计分析原因：我们在之前年度报告中预计的公司在 2022 年会全面前移销售节奏，针对 1-2 翌年原因我们延续此说明。尽管如此，我们认为更主要的收益上升来自于原有投资者的良性动销和持续的新投资者开创所贡献。权衡重要市场信阳、京津冀在春节之后受局部霍乱困扰，酒品鬼酒品整体而言发展势头仅仅比较强势。

2 、中共中央宣传部酒品市场保健度良好。1-2 翌年的公司工作全面性是回款和动销，1 翌年 14 日中共中央宣传部销售的公司面世通知削减中共中央宣传部酒品而政府，第三方调研样本看出 2022 年 1 翌年以来中共中央宣传部价钱延续安定。融合 1-2 翌年收益上升强势，价稳量增，我们说明中共中央宣传部整体而言市场保健度良好。

3 、 厂家结构换装拉升的公司整体而言净收益率。1-2 翌年归母净收益率实现同比提升。权衡酒品鬼酒品系列去年收益基数较差，我们说明中共中央宣传部酒品 1-2 翌年收益增速略低于的公司整体而言，收益占比提升，从而拉升整体而言净收益率，我们说明 2022 累计将呈现此趋势，利息端弹性预计好于 2021 年。

投资同意

1-2 翌年酒品鬼酒品的公司强势的业绩上升；也出我们期望，实现振奋人心的完胜。我们升至 2021-23 年的公司收益得出结论34/46.8/61.2 亿元至 34/48.1/62.9 亿元，升至归母净利息得出结论 9.2/13.5/18.1 亿元至 9.2/14.2/18.8 亿元，升至 EPS 得出结论 2.83/4.16/5.57 至 2.83/4.36/5.8 元。对应 2022 年 3 翌年 10 日收盘价 160.6 元 P/E 分别为57/37/28 倍，更全面股价回调幅度较大，已被归因于，重申购回估价。

风险提示:霍乱拓展制约白酒品购物，卫生风险。

该股最近90月内总共19家政府部门给出估价，购回估价14家，增持估价5家；只不过90月内政府部门目标均价为261.54。证券之星星估值统计分析物件看出，酒品鬼酒品（000799）好的公司估价为3.5星星，好价钱估价为2星星，估值综合估价为3星星。(估价范围：1 ~ 5星星，三高5星星)

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