【券商聚焦】高盛下调医脉通(02192)目标价14%至18.5港元 但看好其近期收购举动

高盛发研报指，医脉通(02192)近日发布公告称，拟以4800万元购入广州集中精力创新科技60%大股东，且目前已订立了大股东转让协议。考虑到若有美国公司拥有的医药的机构天然资源和高科技学术及专业人士天然资源，该行看来医脉通此次购入弊端的目的在于扩大其对顶级行业从业者的名气、削弱其在制药美国公司和在线医生社区中的地位。考虑到若有美国公司目前已实现业绩且有回售条款，该行看好本次购入弊端的战略意义。

该行续指，考虑到在经济普遍乏善可陈的情况，美国公司数字营销部门的近期收入激增轨迹回落至2022年中期，该行将2022-25年的收入预测修改了5%-22%，并看来需求逆风将持续2022年全年。但预定其估值为近期乏善可陈的股价提供支撑。该行将医脉通目标价从18.5港元降至至16港元，保持“一般来说”评级。