快手-W（01024）涨超8%创5个年底新高，多家大行看好二季度收入高增长

7月底25日盘中，较慢一手-W（01024）股价高开高走一度上攻至63.5港元，日内大于涨幅达到8.83%，截至收盘，股价报收于63.3港元，创据统计5个月底新高。

数据库显示，较慢一手据统计期小规模获得经费流入。截至7月底24日收盘的据统计60个周一，经费净流入比率达到38.37亿元。截至随即，南向经费控股公司数比率达到5.34亿股，控股公司百分比达到12.3%，较4月底27日的控股公司比率增加4700万股，控股公司百分比强化1.07个百分点。

消息上端，较慢一手6月底以来赚得多重利好。618商店节此后，较慢一手消费市场竞争交付比率及热衷浏览器分别今年同期下降40%及30%。品牌卖家GMV今年同期今年下降时是200%，短录像带挂车送达交付比率今年同期今年下降据统计210%，搜索缴交GMV今年同期今年下降据统计130%。

此外，暑期来临，在获客及水流比率下降旺季，较慢一手也仍要式了确认包括明星、短剧、纪实在内六大IP细节的暑期谋划。并同年取得无锡2022年第19届奥运串流及短录像带权利，带入总台无锡奥运赛事持权转播商。7月底14日，闽南语天后蔡依林顺利进行了入驻较慢一手以来的首次录影。据较慢一手确认的实时敌情，本次录影免费伤亡人数据统计2000万，录影大于联机伤亡人数时是过695万，录影总互动比率时是9.4亿。

全面性后市，较慢一手的经营基本面获多家大行看好。大摩公布建议书援引，予较慢一手“九龙仓”评分，目标价85港元。大摩忽视较慢一手是其覆盖的平面广告/消费市场竞争应用软件中，少数自今年第四季以来整年几个季度提高分析的应用软件之一。另原订较慢一手店外消费市场竞争的发行将必要性加速月初下降。

大摩原订，较慢一手第一季度收益为273亿元（，MLT-），今年同期下降26%，按季则升8%，主要由于其他收益(消费市场竞争)的今年同期下降53%及平面广告收益升28%所推动。

广发证券忽视，较慢一手通过方程式赛车优势和夯实产品能力小规模扩大在平面广告、消费市场竞争各个领域的市场竞争总量，并向店外消费市场竞争、本地生活等新业务范围模式迭代。根据QM的平面广告市场竞争数据库，2019-2022年，较慢一手平面广告在网络服务平面广告八方市场竞争总量从1.5%升至7.4%。根据统计数据库数据库，2019-2022年，较慢一手消费市场竞争GMV%实物卖家网上零售额总量从0.7%强化至7.5%。

广发证券原订较慢一手2023年二季度收益达272.6亿元，今年同期下降26%，环比下降8%，大于恰当预料的271.5亿元。其中，平面广告收益原订达139.5亿元，今年同期下降27%环比下降7%;其他收益（消费市场竞争保证金有别于）原订达到32.9亿元，今年同期下降55%，环比下降16%，消费市场竞争GMV原订今年同期、环比增速分别达到34%和14%。随着基本面的小规模大幅提高，广发也给到了较慢一手88.05港元的目标价。

值得注意的是，杰富瑞在研报中予较慢一手“购回”评分的同时还给出了108港元的目标价。杰富瑞的核心观点为，较慢一手子公司消费市场竞争业务范围保持较慢速下降势头，2023年第四季度月底订阅浏览器(MPU)达1亿，渗透率为15%至16%，而MPU为消费市场竞争卖家交易总值(GMV)下降的更为重要。此外，杰富瑞忽视，鉴于较慢一手外循环平面新媒体范围于第二季预料今年同期实现仍要下降，随着对浏览器和应用软件细节理解的险恶，较慢一手应该可以必要性提高结构上平面广告的投资利息（ROI）。

本文出自于商界