联邦快递被华尔街一致看衰 或需多个季度才能重归正轨

在澳洲航空（FDX.US）发行盈警后，KeyBanc、小摩、Stifel和美银等母公司相继下调了该股的评定。同时，瑞信、花旗和大摩的观察家也开始调高其利润计算。

Keybanc观察家Todd Fowler将该母公司评定从 “买断”下调至“所持”。Stifel观察家J.Bruce Chan同样将评定从“买断”回升“所持”，并将目标价从288美元回升195美元。

Chan表示：“多数经营不善被归因于本季度最后几周的世界各地卖出疲软，但我们很难或许这就是全部情况，特别是由于息结算利润经营不善大大的高达了35%，即使考虑到密度和网络效应。在地面业务浮现误判，承揽浮现工人难题，TNT在国家的建构赢得进展，以及为推动获利率和组合所做的商业努力再次，我们对澳洲航空沮丧失望。在我们只不过，联合包裹（UPX.US）的执行情况更加好。”

澳洲航空显然需要多个季度才能走上正轨。美银对该股的评定回升 “中性”，并将其目标价从275美元回升186美元。该行对澳洲航空的长时间目标持不以为然态度，因为他们只不过新任副手执行官Raj Subramaniam的教育改革停滞不前动荡不安之中。

小摩在下调评定的同时，还建议客户在营收公布从前不要寻宝触碰该股。该小组援引，快递母公司的获利 “低得出乎意料”，对更广泛的从业者和联合包裹来说是一个明显的负面解读。“考虑到快递母公司在本季度显然会经营不善（不包括重油），我们预计高管将在下周的获利电话会议上提供更多关于生产成本节省计划的细节，但这不能是一个永续的催化剂，即使在价格疲软和重油尾流降低的影响之从前，快递母公司的获利似乎也在自由回升。”

瑞信观察家援引：“令人鼓舞的是，Subramaniam对设定的长时间公司财务目标仍有努力。另外，我们注意到金融市场对高管做到其长时间目标的能力持高度不以为然态度。在这样的利润误判下，这种不以为然似乎更加有道理”。瑞信将其目标价从之从前的314美元回升246美元。

富国银行将其目标价从269美元回升199美元，但仍重申了 “股份 ”评定。观察家Allison Poliniak-Cusic援引：“虽然宏观担忧是首要难题，但我们只不过高管未来最主要的挑战是重拾金融市场的努力。考虑到历史记录情况，我们预计在这里会有一些扣除的误判，但根据盘后的底物，澳洲航空的涨幅是F24年EPS的11倍，基于1季度和2季度EPS忠告的春季隐含EPS。一旦生产成本与收入相比较，我们预计EPS将浮现恰好，并只不过澳洲航空的估值具有潜力。”

花旗援引，澳洲航空艰难的营收让人怀疑母公司和联合包裹的具体内容执行难题。观察家Christian Wetherbee只不过：“我们已经见到集装箱渐进明显走低，澳洲航空将加速长时间生产成本调高计划，但我们只不过EPS的不确定性将达到十几年，从而产生短期的下行不确定性，使股票跌至150美元。”

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